Strategi Saratoga sebagai Partner Investasi di Pasar Modal Indonesia

Tahun 2020, dunia terdampak karena pandemi. Tak hanya satu sektor tapi banyak sektor yang terdampak karena pandemi. Banyak perusahaan yang terpaksa tutup karena tak kuat menahan dampak pandemi. Banyak yang berusaha tetap bertahan walaupun tertatih-tatih.

Tapi ada juga perusahaan yang masih memperoleh keuntungan di tahun 2020. Perusahaan apakah itu dan apa saja strategi yang dilakukan sehingga mampu membagikan dividen yang total jumlahnya hingga mencapai Rp 298,43 milyar? 

Perusahaan itu adalah PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. Saya mengetahuinya saat mengikuti konferensi pers secara virtual tentang Paparan Public yang dilaksanakan pada Rabu siang tanggal 28 April 2020.  Ada dua narasumber yang di hadirkan yakni Direktur Investasi Saratoga, Devin Wirawan dan Ryan D Sual, Investor Relations. 

Paparan Public ini ditampilkan secara informatif, detail dan menyeluruh selama kurang lebih 30 menit. Ada tiga hal utama yang di tampilkan yakni : 

• Profil Perusahaan 
• Kinerja Perusahaan FY 2020
• Sorotan Pencapaian Perusahaan Investee

Namun sebelum Paparan Public, PT Saratoga melakukan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST ) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Berdasarkan hasil RUPST dan RUPSLB ini, disetujui dividen sebanyak Rp 298,43 miliar atau Rp 110 per saham. 

“Rapat juga menyetujui usulan manajemen Saratoga untuk melakukan pemecahan nilai saham,” ungkap Ryan. Pemecahan nilai saham (stock split) ini dengan ratio 1:5. Pemecahan nilai saham ini dilakukan sebagai upaya untuk meningkatkan likuiditas perdagangan saham. 

Ryan D Sual 

Paparan diawali oleh Bapak Ryan D Sual yang menyampaikan lebih awal terkait profil perusahaan PT Saratoga Investama Sedaya. Informasi terkait profil perusahaan ini dibutuhkan untuk mengetahui latar belakang serta pertumbuhan perusahaan dari waktu ke waktu. 

Kinerja Perusahaan Investasi Saratoga 

Jadi, Saratoga Investama Sedaya ini didirikan pada tahun 1997 dan melantai di bursa lantai pada tahun 2013. PT Saratoga merupakan perusahaan investasi terkemuka dengan nilai aset bersih (NAB) per akhir Februari 2021 mencapai USD 2,6 milyar atau setara dengan Rp 36,38 trilyun. “Perusahan fokus pada peluang investasi di berbagai tahap,” kata Ryan lagi. 

“Saratoga memiliki profil keuangan yang kuat dan struktur cost yang rendah,” kata Ryan. Ryan kemudian membandingkan nilai utang bersih dibandingkan nilai total perusahaan. “Bila kami hitung rasio hutang terhadap perusahaan kami hanya berada di level 8 persen. Ini tentunya sangat baik jadi kedepan jika ada peluang binis lain,” ungkap Ryan panjang lebar. 

Selain itu, ia mengatakan bahwa jika beban usaha ditambah dengan beban bunga dan dibagi dengan nilai aset bersih maka hasilnya masih berada di level rendah yakni 1,3 persen. “Ini membantu kami menjaga operasi perusahaan di tengah masa tak menentu seperti pandemi ini,” tambahnya.

Diungkapkan, nilai aset bersih perusahaan Saratoga mencapai Rp 36 trilyun per Februari. “Namun bila dibandingkan dengan nilai kapitalisasi saham Saratoga masih mencapai Rp 15,260 trilyun,” ungkap Ryan.

PT Saratoga juga bekerjasama secara aktif dengan manajemen portofolio untuk membuka peluang pertumbuhan dan meningkatkan kinerja perusahaan portofolio. “Kami juga berinvestasi di perusahaan yang terdepan di bidangnya,” tambah Ryan. Ia kemudian menyebutkan beberapa perusahaan itu yakni PT Adaro Energy Tbk, PT Tower Bersama Infrastruktur, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk dan PT Provident Agro. 

Ini juga menandakan bahwa Saratoga merupakan perusahaan yang aktif dan selalu melakukan investasi ke berbagai portofolio bisnis di berbagai lini bisnis termasuk perusahaan yang termasuk dalam tahap pertumbuhan. “Kami bantu mentransformasi perusahaan-perusahan tahap awal dan tahap pertumbuhan menjadi perusahaan terkemuka,” tambah Ryan lagi. 

Ia mencontohkan salah satu lini bisnisnya yakni PT Tower Bersama di tahun 2004 hanya mengoperasikan tujuh menara saja tapi dengan seiringnya waktu, pada tahun 2012 mengakuisisi 2500 menara dari Indosat. Dan bahkan pada tahun 2020  sudah mengoperasikan 16,200 site  site dengan jumlah klien mencapai 3170. 

Merdeka Copper Gold yang tahun 2012 didirikan dengan satu tambang emas yang belum dikembangkan, namun pada tahun 2015 tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan meraih dana sebesar Rp 839 miliar.

Sorotan Pencapaian Perusahaan Investee

Sementara itu, Bapak Devin Wirawan menyampaikan kenaikan investasi pada saham terutama dikontribusikan oleh kenaikan harga pasar saham PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) dan PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. 

Pada tahun 2020 nilai investasi Saratoga di PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) naik 120% menjadi Rp 10,18 triliun dan nilai investasi di PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) tumbuh 56% menjadi Rp 12,64 triliun. 

Saratoga juga berhasil membukukan pendapatan dividen di tahun 2020 sebesar Rp 750 milliar, yang sebagian besar dikontribusikan oleh PT Adaro Energy Tbk (ADRO) sebesar Rp 215 miliar, PT Tower Bersama Infrastruktur Tbk (TBIG) Rp 214 miliar, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (MPMX) sebesar Rp 210 miliar dan PT Provident Agro Tbk (PALM) sebesar Rp 105 miliar.

Selama tahun 2020, Saratoga memiliki penghasilan dividen mencapai Rp 750 miliar yang dikontribusikan oleh ADRO, TBIG dan MPMX. Bahkan, laba setelah pajak mencapai rekor sebesar Rp 4,824 miliar.  “Naik  20 persen dibandingkan tahun lalu,” kata Bapak Devin lagi.  

Beberapa contoh sorotan pencapaian perusahaan investee ini misalnya yang terjadi PT Merdeka Copper Gold yang mengalami pertumbuhan pesat pada tahun 2020 karena harga tembaga dan emas bertumbuh pesan namun ini juga seiring dengan jatuhnya harga minyak dunia yang mengakibatkan penurunan biaya produksi. 

Di sektor kesehatan, kemajuan ini PT Famon Awal Bros Sedaya yang memiliki Primaya Hospital (awalnya RS Awal Bros) yang meluncurkan satu rumah sakit baru di Karawang sehingga total mengoperasikan 9 rumah sakit pada akhir tahun 2020 dan akan meluncurkan 4 rumah sakit baru di semester pertama tahun 2021. 

Di bidang infrastruktur, ada PT Tower Bersama Ingrastructure yang berkembang kuat bersamaan dengan penggunaan data yang tinggi karena aktifitas belajar dan bekerja dari rumah. Hal ini terbukti dari adanya penandatangan perjanjian jual beli bersyarat (CSPA) untuk mengakuisisi 3000 menara dari PT Inti Bangun Sejahtera. 

“Ini terjadi bukan tanpa sebab karena manajemen telah berusaha sebaik mungkin ke perusahaan yang kami investasikan,” tambahnya. Apa yang dilakukan Saratoga, menurutnya ,merupakan salah satu upaya mendorong pertumbuhan ekonomi nasional.

Perusahaan seperti apa yang dipilih Saratoga dalam berinvestasi? Pertama, perusahaan harus memiliki bukti bahwa perusahaan itu bisa berkembang. Selain itu, perusahaan yang dipilih adalah perusahaan nomor 2 atau 3 yang maju di setiap industri. “Kami mencari perusahaan bagus dan reasonable dan memberikan value pada perusahaan kami,” katanya lagi.